Cadeias de opções de estoque semanais

Opções de estoque e Opções semanais.

3. Opções de estoque. As opções de ações diretas oferecem aos comerciantes uma maneira de aumentar seus lucros em uma negociação simplesmente comprando ou reduzindo ações a um preço fixo em uma data específica no mercado aberto ou antes.

Existem certas vantagens para o comerciante do dia, uma vez que os parâmetros são aplicados às opções de compra de ações (proporcionando uma situação de negociação bem regulamentada). À medida que as opções de compra de ações são negociadas da mesma forma que a troca de estoque, isso fornece liquidez no mercado, além de permitir a execução rápida de pedidos. Essas opções também oferecem aos investidores sofisticados uma maneira eficaz de proteger o risco.

É importante perceber que existe um potencial para perder 100% do seu investimento. As corretoras normalmente exigirão que o comerciante seja sofisticado o suficiente para entender como funcionam os contratos antes de conceder os privilégios do comerciante para efetivamente comercializá-los. Dentro desses requisitos, existem vários graus de privilégios de opção, pois os comerciantes mais sofisticados também podem vender contratos de opção, o que pode expor o comerciante a enormes quantidades de risco. No entanto, os comerciantes do dia geralmente não vendem opções.

4. Opções semanais. Comumente chamados semana, estas são opções listadas com aproximadamente uma semana de vencimento (as opções tradicionais geralmente têm meses ou anos antes do vencimento). Weeklies estão disponíveis para o comerciante do dia em muitas das ações mais conhecidas, em ETFs e notas trocadas (ETNs) e em índices de mercado amplo nos Estados Unidos. Weekly listados para ações e ETFs ou ETNs são americanos exercidos e resolvidos fisicamente.

Muitos comerciantes do dia viram a longa duração das opções tradicionais como uma grande desvantagem. Para esses comerciantes do dia, as opções semanais são um trocador de jogos. Eles fornecem ao comerciante do dia a chance de capitalizar a alavancagem das opções (equivalente a menos capital vinculado em negócios individuais), enquanto continua a se engajar em estratégias de curto prazo.

Os contratos semanais são criados todas as quintas-feiras e expiram na próxima sexta-feira para ações e ETFs / ETNs. No entanto, as opções de índice semanal fecham as negociações, quer quinta-feira ou sexta-feira, dependendo do índice. Como o nome indica, eles têm uma vida de uma semana ou sete dias de negociação.

Um dos principais benefícios para os comerciantes do dia, buscando tirar proveito do aumento da volatilidade associado à expiração e da desintegração do tempo associada exibida pelas opções, é o fato de que as opções semanais oferecem 52 períodos de vencimento a cada ano, aumentando significativamente a capacidade do comerciante de aproveitar de oportunidades de vencimento.

No entanto, mesmo que os semanários proporcionem uma série de benefícios positivos para o comerciante do dia, eles também podem trabalhar contra o comerciante, já que o tempo é essencial. Embora um comprador de opção pague um preço mais baixo por uma opção semanal em comparação com um comprador de uma opção padrão, uma vez que eles entram no comércio há uma janela de oportunidade muito limitada, particularmente se o comércio se mover contra a direção pretendida. Para um comerciante de um dia, é difícil reparar o comércio ajustando greves. Há também pouco tempo para recuperação de preços através do ativo subjacente.

Opções semanais.

Baidu Option Series para março.

Ao olhar para uma cadeia de opções, você pode ter encontrado um subjacente onde existem dois ou mais contratos de opção listados pelo mesmo preço de exercício, onde uma ou mais opções têm preços de mercado significativamente maiores que os outros. Como isso pode ser? O que você está vendo são opções semanais listadas.

As opções semanais (aka "Weeklys") são chamadas e colocadas listadas com uma semana de datas de validade. Eles geralmente são listados em uma quinta-feira e expiram na sexta-feira da semana seguinte. A sexta-feira é o último dia de negociação e a data de validade (isto também é referido como "PM Settled").

Weekly's são uma iniciativa do CBOE e foram criados para estimular a atividade de negociação de comerciantes de opções de varejo. A idéia é que, devido às curtas datas de validade, essas opções de curto prazo - sendo mais sensíveis às mudanças no preço subjacente - seriam mais atraentes para os especuladores.

Weeklys prolongado.

Não demorou muito para que Weekly decolasse e o CBOE decidiu listar mais. O CBOE não poderia realmente chamá-los de bi e tri semanais, então eles simplesmente se referiam a opções mais de uma semana, mas menos de opções de série típicas como "semanas semanais estendidas". Então, agora, em algumas ações, dependendo da época do ano, é possível ter 4 expirações de opções dentro de um mês!

Fora das possíveis 4 séries, 3 teriam sido listados na primeira quinta-feira do mês (semanalmente) mais os contratos padrão de opção de mês em série.

Como detectar o Weeklys.

Uma diferença de especificação chave entre opções padrão e Weeklys é quando eles "expiram" em relação ao último dia de negociação. Quando as opções foram listadas pela primeira vez, 40 ou mais anos, os procedimentos de liquidação foram tratados manualmente, de modo que o dia do vencimento foi o dia seguinte ao último dia de negociação - e este formato foi o mesmo desde o início.

Weeklys se originou em um momento em que os avanços tecnológicos significaram que não é possível que as opções se estabeleçam no mesmo dia do último dia de negociação.

O CBOE distingue entre os dois especificando o método de liquidação como AM ou PM resolvidos. Isto é, AM liquidado significa que a opção expira / se instala na manhã seguinte ao último dia de negociação em que o PM expira / se instala no mesmo dia. Assim, as opções semanais expiram no mesmo dia do seu último dia de negociação, que será uma sexta-feira, enquanto as opções padrão expiram em um sábado com o último dia de negociação na sexta-feira anterior.

Ao saber disso, você pode identificar as opções semanais com o símbolo do ticker.

Baidu Option Series para março.

Neste exemplo, existem 3 opções listadas em BAIDU para a chamada de 80 greves com os seguintes tickers;

Os primeiros 4 caracteres representam o código do ticker subjacente. Os próximos 6 números descrevem a data de validade no formato YYMMDD. Seguido por C ou P para ligar ou colocar e os 8 números finais observam o preço de exercício.

Saindo deste formato, temos as datas de validade como 16, 22 e 28: sábado, sexta e quinta, respectivamente. A série que expira no dia 16 é, obviamente, uma opção trimestral e uma opção semanal 22. Mas e quanto ao dia 28? ela expira numa quinta-feira?

Bem, a sexta-feira 29 é a sexta-feira da Páscoa e, portanto, um feriado não comercial. As opções devido a expirar em feriados são movidas para o dia de negociação mais próximo, que neste caso é uma quinta-feira. Significado BIDU130328C00080000 também é uma opção semanal.

O que você pode negociar com a Weeklys?

No momento da redação (atualização 28 de fevereiro de 2018), as opções semanais só estão disponíveis nos subjacentes dos EUA. No entanto, você tem muitos para escolher. As opções semanais estão disponíveis para negociação em mais de 180 subjacentes diferentes: 150 ações (ações), 6 índices e 29 ETFs (fundos negociados em bolsa). Você pode ver a lista completa do CBOE;

Como com as opções padrão, eu diria que as semanalmente mais populares para o comércio são;

DJX - Dow Jones Index.

Índice NDX - Nasdaq 100.

Índice OEX - S & P 100.

Índice SPX - S & P 500.

GLD - SPDR Gold Trust ETF.

EEM - iShares MSCI Emerging Markets Index.

IWM - iShares Russell 2000 Index Fund.

SPY - SPDR S & amp; P 500 ETF.

XLF - SPDR Financial Select Sector ETF.

Por que Trade Weeklys?

A Weekly é geralmente negociada por especuladores tendo uma visão de um subjacente com a expectativa de capitalizar um movimento favorável no ativo subjacente. Eles comercializam semanalmente para este propósito, à medida que os preços de mercado das opções respondem mais rapidamente e em maior magnitude às mudanças no preço de estoque / futuro.

A razão pela qual as opções de curto prazo são mais sensíveis pode ser explicada pela opção gamma. Dê uma olhada neste gráfico:

Opção Gamma de opções.

O gráfico acima mostra a gama para uma opção em 3 intervalos de tempo diferentes: 5 dias, 30 dias e 90 dias.

Como você provavelmente sabe, a gama de uma opção indica quão rápido o delta de uma opção irá mudar em resposta a um movimento de 1 ponto no subjacente. E o delta, é claro, nos diz o quanto o preço de mercado da opção pode se antecipar como resultado de um movimento de 1 ponto no subjacente.

Assim, no gráfico, você notará que os valores da gama são mais altos (em torno do ponto ATM) à medida que a opção se aproxima da data de validade. Mas o que é mais importante é que a velocidade da gama - ou a inclinação - é maior quando há menos tempo de expiração. Isso resulta em deltas de mudança mais rápidos e, portanto, em preços de opções de movimentação mais rápidas (desde que o subjacente realmente se mova na direção desejada).

O inverso de Gamma - Theta.

A desvantagem para Weeklys é a deterioração do tempo rápido. Sim, você tem muito a ganhar se o mercado se mover a seu favor, no entanto, o inimigo de Gamma é Theta. Se o mercado permanecer imóvel ou se mover contra você, o decadência do valor do tempo no preço da opção é tão intenso. Por exemplo, confira este gráfico theta em uma ligação ATM $ 100 com 5 dias de vencimento;

Opção-The-the-money Theta.

Estratégias curtas ou neutras que se beneficiam dos preços das opções decadentes são boas aqui - condores longos, estrangulamentos curtos, estradas curtas ou estratégias de chamadas abrangidas.

Preparação de Estratégia: Como Ler uma Cadeia de Opção.

O seguinte é um trecho do eBook, Options Trading 101, escrito por MarketClub Options lead trainer, Trader Travis. Saiba mais sobre as opções do MarketClub e como obter esse eBook inteiro. Você também pode ver a Estratégia de Negociação de Opções de 10 Minutos da Trader Travis, onde ele mostra como encontrar, executar e gerenciar negociações de opções lucrativas em poucos minutos.

Aprender a ler uma cadeia de opções é um componente vital para a negociação de opções. Muitos comerciantes perdem dinheiro porque não entendem completamente as cadeias de opções.

Uma cadeia de opções é essencialmente uma lista de todos os contratos de opção de estoque disponíveis para uma determinada segurança (estoque).

Existem apenas dois tipos de contratos de opções de ações, colocações e chamadas, portanto, uma cadeia de opções é essencialmente uma lista de todas as colocações e chamadas disponíveis para o estoque particular que você está procurando.

Agora, isso não era tão difícil de entender, foi? Bem, a parte confusa vem quando você realmente tira uma cadeia de opção de estoque.

Toda essa informação fácil de entender de repente se perde na tradução e você fica olhando uma mesa cheia de números e símbolos que não fazem absolutamente nenhum sentido.

Parte da confusão na compreensão das cadeias de opções é que toda cadeia de opções parece diferente.

Se você for no Yahoo, MSN, CBOE ou sua conta de corretagem e levanta uma cotação de opção, notará que o layout de cada uma de suas cadeias de opções é completamente diferente.

No entanto, todos eles têm essencialmente a mesma informação exibida, mas parecem completamente diferentes.

Vamos usar um trecho da cadeia de opções de estoque listada acima, que é uma cadeia de opções de stock do símbolo de estoque "MV":

Mês de validade.

Como você pode ver a partir da imagem, existem vários meses de vencimento diferentes listados horizontalmente no topo da cadeia de opções (09 de agosto, 09 de setembro, 09 de dezembro, etc.). Para o nosso exemplo, estamos olhando para todas as opções de chamada e colocação que expiram na 3ª semana de dezembro de 2009.

Alguns comerciantes querem permanecer em uma troca de 1 semana, alguns querem ficar em um comércio de 2 meses, então seu plano de negociação ditará em que mês você olha.

Opções de chamada e opções de compra.

Cada cadeia de opções de ações listará todas as opções de chamadas e todas as opções de venda para o estoque específico. Dependendo da cadeia de opções que você está procurando, as opções de chamadas podem estar listadas acima das opções de colocação ou, às vezes, as chamadas e as colocações estão listadas lado a lado.

A primeira coluna lista todos os preços de exercício diferentes do estoque que você pode negociar. O preço de exercício / exercício de uma opção é o "preço" no qual as ações serão compradas ou vendidas quando a opção for exercida.

A segunda coluna lista todos os diferentes símbolos de ticker / trading para cada opção de estoque. "MVLLE. X" é o símbolo do ticker para a opção de compra de 09 de dezembro. O símbolo identifica 4 coisas: a que estoque esta opção pertence, qual é o preço de exercício, o mês em que expira e se é uma chamada ou uma opção de venda.

A terceira coluna lista o último preço no qual uma opção foi negociada (foi aberta ou fechada). É o preço ao qual a transação ocorreu.

AVISO: Esta transação poderia ter sido minutos, dias ou semanas atrás, e pode não refletir o preço de mercado atual.

Mudança (Chg)

A quarta coluna lista a alteração no preço das opções. Ele mostra o quanto o preço da opção subiu ou caiu desde o fechamento do dia anterior.

O preço do lance é o preço que um comprador está disposto a pagar por essa opção de compra em particular. É como comprar uma casa em leilão, você oferece (oferecer) o que você está disposto a pagar pela casa.

O preço Ask é o preço que um vendedor está disposto a aceitar para essa opção de estoque particular (este é o preço pelo qual o vendedor está "pedindo").

AVISO: Um contrato de opção de compra de ações representa ou controla 100 ações. Assim.

Seja qual for o preço de lance / pedido que você vê, ele deve ser multiplicado por 100. Esse será o custo real do contrato.

Volume (Vol)

Liste quantos contratos de opção de compra de ações foram negociados ao longo do dia.

Interesse aberto (Open Int)

Esta coluna lista o número total de contratos de opções ainda pendentes. Estes são contratos que não foram exercidos, fechados ou expirados. Quanto maior os interesses abertos, mais fácil será comprar ou vender a opção de compra de ações porque significa que uma maior oferta de comerciantes estão negociando essa opção de compra de ações.

Fique atento para a minha próxima postagem.

O MarketClub tem ajudado milhares de comerciantes a navegar com sucesso nos mercados na última década. Mas agora, com as opções do MarketClub, os membros podem aprender a acelerar seus lucros com o poder de alavancagem e uma estratégia construída para o sucesso a longo prazo. Trader Travis irá mostrar-lhe passo a passo como encontrar, executar e gerenciar trocas de opções vencedoras. Veja sua Estratégia de Opções de 10 Minute MarketClub.

Rede de opção Netflix, Inc. (NFLX).

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As opções de chamada e colocação são citadas em uma tabela chamada de folha de corrente. A folha de corrente mostra o preço, o volume e o interesse aberto para cada preço de exercício da opção e mês de vencimento.

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